貨幣銀行學(xué)
名詞：
1. （ch1）基礎(chǔ)貨幣（01 名詞）：它是中央銀行發(fā)行的債務(wù)憑證，表現(xiàn)為商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和公眾持有的通貨。用公式表現(xiàn)為B=C+R。B：基礎(chǔ)貨幣；C：現(xiàn)金；R：商業(yè)銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備。它直接表現(xiàn)為中央銀行的負(fù)債，并且是由中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的，它是信用貨幣存在的源頭。并受商業(yè)銀行經(jīng)營狀況與經(jīng)濟(jì)增長周期等因素影響。
2. 貨幣層次：中央銀行在建立現(xiàn)代貨幣統(tǒng)計體系時采取的一個主要的標(biāo)準(zhǔn)是各種金融資產(chǎn)的“流動性”，即“一種資產(chǎn)以較小的代價轉(zhuǎn)換為實際購買力的便利性”。根據(jù)“流動性”的不同將貨幣分為不同的層次。一般的分類為：M0：現(xiàn)金，或流通的貨幣；M1：M0+各種活期存款；M2：M1+各種定期存款。這種分類的經(jīng)濟(jì)意義在于，M1（“狹義貨幣”），一般構(gòu)成了現(xiàn)實的購買力，對當(dāng)期的物價水平有直接影響；而M2（“廣義貨幣”），其中包含暫時不
用的存款，它們是潛在的購買力，對于分析未來的總需求趨勢較為重要.
3. 流動性偏好：凱恩斯的流動偏好理論提出了貨幣需求的三個動機(jī)，即交易動機(jī)、謹(jǐn)慎動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。由于交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)的需求主要取決于收入水平，對利率的變化不敏感，合寫為：M1=L1 （Y）；投機(jī)動機(jī)的貨幣需求是指人們?yōu)榱嗽趯淼哪骋贿m當(dāng)?shù)臅r機(jī)進(jìn)行投機(jī)活動而保持一定數(shù)量的貨幣，這種投機(jī)活動最典型的就是買賣債券。投機(jī)活動的貨幣需求大小取決于三個因素：當(dāng)前利率水平、投機(jī)者心目中的正常利率水平，以及投機(jī)者對未來利率變化趨勢的預(yù)期。如果整個經(jīng)濟(jì)中有許多投機(jī)者，而且每個投機(jī)者所擁有的財富對于所有投機(jī)者的財富總額是微不足道的，那么，投機(jī)動機(jī)的貨幣需求就成為當(dāng)前利率水平的遞減函數(shù)，即M2=L2(r)。因此，M=L1（Y）+L2（r）。凱恩斯的流動性偏好理論明確地指出貨幣的投機(jī)需求受利率的影響，至于交易需求，則不受利率影響。
4. 倒逼機(jī)制：中國的中央銀行本身并非嚴(yán)格的獨立決策主體，其控制貨幣供應(yīng)的能力在制度上缺乏保證，大量的國有企業(yè)和地方政府，出于自身利益，往往壓迫商業(yè)銀行不斷增加貸款，從而壓迫中央銀行被動地增加貨幣供應(yīng)，形成所謂的“倒逼機(jī)制”。
5. (ch2)名義利率與實際利率：名義利率是借款契約和有價證券上載明的利息也就是金融市場上的市場利率。它包含了物價變動的預(yù)期和貨幣增貶值的影響。而實際利率則是指名義利率剔除了物價變動因素之后的利率，是債務(wù)人使用資金的真實成本。名義利率和實際利率的關(guān)系為：實際利率=名義利率－通貨膨脹率。
6. 基準(zhǔn)利率：是指帶動和影響其他利率的利率，也叫中心利率�；鶞�(zhǔn)利率的變動是貨幣政策的主要手段之一，是各國利率體系的核心。中央銀行改變基準(zhǔn)利率，直接影響商業(yè)銀行的借款成本的高低，從而對信貸起著限制或鼓勵的作用，并同時影響其他金融市場的利率水平。
7. 利率與回報率：利率是利息與本金的比率，但這不能準(zhǔn)確衡量投資者在一定時期內(nèi)持有證券的收益狀況。能夠準(zhǔn)確衡量在一定時期內(nèi)投資人持有證券所能得到多少收益的指標(biāo)是回報率。對于任何證券而言，回報率是向持有者支付的利息加上以購買價格百分比表示的價格變動率。即債券的回報率等于當(dāng)期收益率加上資本利得率。（特別是當(dāng)債券價格大幅度波動從而引起顯著的資本利得或損失時，回報率與當(dāng)期收益率的差別更為明顯。持有債券從時間t到時間t+1的回報率公式為：RET=(C+Pt+1-Pt)/ Pt。其中：Pt為t時該債券的價格；Pt+1為t+1時該證券的價格；C為息票利息。）
8. 短期利率和長期利率：金融市場上的利率種類根據(jù)期限可分為短期利率和長期利率。短期利率是指時間在一年以內(nèi)的利率，主要表現(xiàn)為貨幣市場利率；長期利率一般是指時間在一年以上的利率，主要表現(xiàn)為資本市場的利率。無論是短期利率還是長期利率，利率在金融市場上是被聯(lián)結(jié)在一起的，即短期利率和長期利率會同時升降。但短期利率一般都低于長期利率。
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